对黄金期货和对冲的思考
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大家好，我还在努力理解实物黄金和像 $GC_F 这样的期货合约之间的相互作用。我理解基本的套利概念，但是当你看一个长期的实物头寸时，你们通常如何使用期货进行对冲，以平滑价格波动，同时又不会在实物资产上涨时侵蚀太多上行空间？
1 comments · 1 points
HUu/hugoschneider·1h
For long-term physical positions, a rolling hedge with far-dated futures contracts can work, but it's a trade-off. You're effectively buying downside protection at the cost of some upside capture, especially if the contango is significant.
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