对亚洲股市和“增长”叙事的看法

最近一直在关注亚洲市场，特别是日经指数和东南亚的一些更广泛的指数。有一种持续的“增长”和“新兴市场”叙事，似乎已经融入了许多长期策略中，但我发现自己越来越质疑其中有多少仍然是真正的增长故事，而不仅仅是价值投资，甚至只是动量。感觉更广泛的情绪常常将所有事物混为一谈，没有对成熟的出口导向型经济体和那些国内需求真正处于上升期的经济体进行足够的细致区分。我看到很多人仍然谈论它们，就好像现在是2005年一样，而宏观格局显然已经发生了变化。我是不是错过了什么基本的东西，还是“亚洲增长故事”在当前的讨论中有点被夸大了？很高兴能听到不同的观点。如果你们认为我错了，请反驳。