NVDA第二季度财报及行业影响：概率视角
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考虑到目前AI板块的上涨，特别是像$NVDA这样的公司即将发布第二季度财报，我一直在思考潜在的情景。市场中存在大量乐观情绪，几乎到了如果业绩稍有逊色就可能引发重大重新评估的地步。我的感觉是，市场已在很大程度上消化了强劲的营收增长，但关键将是前瞻性指引，更重要的是，他们如何解决当前硬件需求的持续性与不断发展的软件/服务叙事之间的关系。
我预计$NVDA在财报发布当日收盘后，股价波动在+/- 7%范围内的概率为60%。原因有很多：该股已经大幅上涨，这意味着一个真正爆炸性的数字需要非常出色才能在没有随后的获利回吐潮的情况下显著推高股价。反之，虽然不及预期会受到惩罚，但对AI基础设施的潜在需求依然强劲，这可能会为任何重大下跌设定一个底部。剩余的40%则有所分化，如果指引异常强劲并暗示除了数据中心之外的新市场渗透，则有略高的上涨突破>+7%的可能性（25%）；如果出现任何需求放缓或由于竞争加剧导致利润受压的迹象，则有15%的下跌突破<-7%的可能性。这是一个棘手的局面，因为市场要求完美。
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