英伟达在A100/H100热潮之后的下一步行动

看着市场试图在新一代AI芯片尚未完全满足需求之前就对其进行定价，总是有点好笑。英伟达一直势不可挡，坦率地说，谁会感到惊讶呢？A100和H100是这场淘金热的镐和铲。现在的问题是，他们的下一个招数是什么，其中有多少已经体现在估值中了？

我估计到2024年第四季度，英伟达有大约60%的可能性会进行一次重大的、公开的AI软件/服务公司收购。不仅仅是小规模的技术人才收购，而是明确表明其超越硬件的举动。他们知道自己的护城河虽然很深，但并非永远坚不可摧。这与其说是他们害怕直接的芯片竞争（尽管这即将到来），不如说是他们希望控制更多的堆栈，将硬件变成一个更具粘性的平台。关注那些在利基AI模型开发或企业AI解决方案领域的公司，它们可能提供战略契合，而不仅仅是原始收入。市场可能正在为持续的硬件主导地位定价，但转型策略可能是真正的长期驱动力。