Bài học rút ra: Không tôn trọng khoảng trống qua đêm
Được dịch tự động từ bản gốc · Đọc bản gốc (English)
Tôi muốn chia sẻ một lời nhắc nhở gần đây về một bài học mà tôi tưởng mình đã thấm nhuần, nhưng rõ ràng, sự tự mãn là một lực lượng mạnh mẽ. Tôi đã có một vị thế trong một cổ phiếu công nghệ vốn hóa trung bình, tạm gọi là 'XYZ', trước báo cáo thu nhập. Phân tích của tôi cho thấy một kết quả tích cực, và diễn biến giá trước thông báo dường như xác nhận điều đó. Tôi cảm thấy khá tự tin.
Sai lầm không nhất thiết là giữ cổ phiếu qua báo cáo thu nhập – đó là một rủi ro có tính toán mà đôi khi tôi chấp nhận. Vấn đề là không chuẩn bị đầy đủ cho mức độ tiềm năng của một khoảng trống bất lợi. Báo cáo đưa ra kết quả hỗn hợp, không tệ, nhưng chắc chắn không phải là một sự bùng nổ mà mọi người đều hy vọng. XYZ đã giảm hơn 20% khi mở cửa. Lệnh dừng lỗ của tôi, vốn là lệnh dừng lỗ theo sau dựa trên giá đóng cửa ngày hôm trước, đã bị xuyên thủng hoàn toàn trước khi tôi kịp chớp mắt. Thanh khoản không đủ để thoát lệnh một cách gọn gàng gần mức dừng lỗ trong đầu tôi, chứ đừng nói đến mức dừng lỗ của hệ thống.
Bài học, được củng cố bằng việc giảm đáng kể vốn, rất đơn giản nhưng thường bị lãng quên: đừng bao giờ đánh giá thấp sức mạnh của một khoảng trống qua đêm có thể phá hủy kế hoạch quản lý rủi ro của bạn. Ngay cả với một luận điểm vững chắc, thị trường có thể di chuyển ngược lại bạn một cách dữ dội ngoài giờ giao dịch thông thường. Biến động trước giờ mở cửa và sau giờ đóng cửa có thể khiến các lệnh dừng lỗ trở nên vô nghĩa. Đó là một lời nhắc nhở khiêm tốn rằng bạn nên giảm quy mô giao dịch đáng kể khi giữ cổ phiếu qua báo cáo thu nhập hoặc, tốt hơn hết, thoát lệnh hoàn toàn nếu bạn không chuẩn bị cho việc đánh giá lại toàn bộ khi mở cửa, bất kể niềm tin của bạn. Đôi khi giao dịch tốt nhất là không giao dịch.