Cái giá đắt của việc 'trung bình giá xuống' mà không có luận điểm

Gần đây tôi đã suy nghĩ rất nhiều về một sai lầm đã khiến tôi mất một khoản vốn kha khá vài năm trước, và đó là một trường hợp điển hình của việc trung bình giá xuống mà không đánh giá lại luận điểm ban đầu một cách thích hợp. Tôi đã có một vị thế trong một cổ phiếu công nghệ vốn hóa trung bình, gọi là $ACME, mà ban đầu tôi mua dựa trên báo cáo thu nhập mạnh mẽ và những gì tôi cho là quỹ đạo tăng trưởng vững chắc trong một thị trường ngách. Điểm vào lệnh của tôi tốt, và trong một thời gian, nó đã diễn ra như tôi mong đợi.

Rồi một đợt điều chỉnh toàn ngành xảy ra, và $ACME, là một công ty nhỏ hơn, bị ảnh hưởng nặng nề hơn các đối thủ lớn hơn. Thay vì đánh giá lại một cách khách quan xem lý do cơ bản khiến tôi mua nó có thay đổi hay không, hoặc cấu trúc thị trường đã sụp đổ vượt ra ngoài một đợt điều chỉnh đơn giản, tôi chỉ coi mức giá thấp hơn là một 'món hời'. Tôi bắt đầu thêm vào vị thế của mình, tự nhủ rằng đó chỉ là cơ hội để mua thêm cổ phiếu với giá rẻ. Tôi đã trung bình giá xuống nhiều lần, tự thuyết phục mình rằng đó là một động thái thông minh, cho đến khi báo cáo thu nhập tiếp theo của họ hoàn toàn không đạt ước tính và dự báo bị cắt giảm mạnh. Đó là lúc tôi cuối cùng phải chấp nhận một khoản lỗ đáng kể, lớn hơn nhiều so với mức dừng lỗ ban đầu tôi đã lên kế hoạch. Bài học rõ ràng là: đừng chỉ trung bình giá xuống vì giá thấp hơn. Hãy xác thực lại lý do ban đầu của bạn, hoặc chấp nhận rằng giao dịch đó đã thất bại và tiếp tục.