Bài học rút ra: Nguy hiểm của việc dịch chuyển điểm dừng lỗ trong biến động cao

Tôi muốn chia sẻ một sai lầm gần đây đã khiến tôi khá đau, hy vọng nó sẽ có ích cho người khác hoặc ít nhất là một câu chuyện cảnh báo. Gần đây tôi đã thử giao dịch quyền chọn nhiều hơn, cố gắng nắm bắt tốt hơn các giao dịch dựa trên biến động. Vài tuần trước, tôi có một lệnh bán quyền chọn bán (short put spread) trên một cổ phiếu công nghệ đã khá ổn định. Luận điểm của tôi là nó sẽ giữ được phạm vi hiện tại, và tôi sẽ kiếm được phí bảo hiểm.

Sau đó, báo cáo thu nhập được công bố, và cổ phiếu giảm mạnh, xuyên qua điểm bán của tôi. Điểm dừng lỗ của tôi ban đầu được đặt rộng hơn một chút so với bình thường vì biến động ngụ ý đã cao trước báo cáo thu nhập, và tôi nghĩ mình đã tính đến điều đó. Nhưng khi thị trường mở cửa và nó tiếp tục giảm, tôi đã dịch chuyển điểm dừng lỗ của mình. Không chỉ một lần, mà là hai lần. Mỗi lần, tôi tự biện minh bằng cách nói, "Nó phải bật lên từ đây," hoặc "Đây chỉ là một phản ứng thái quá." Thị trường, tất nhiên, có những kế hoạch khác. Cuối cùng tôi đã chịu một khoản lỗ lớn hơn đáng kể so với rủi ro ban đầu đã định, hoàn toàn làm mất đi chuỗi chiến thắng nhỏ khá tốt trước đó. Yếu tố cảm xúc khi nhìn giá trị bốc hơi trong khi tự nhủ phải 'cho nó thêm không gian' có lẽ là bài học lớn nhất. Tuân thủ kế hoạch ban đầu, đặc biệt là về điểm dừng lỗ, bất kể nó trông đau đớn đến mức nào vào thời điểm đó, là điều tôi đang cam kết lại. Thị trường không quan tâm đến cảm xúc của tôi hay hy vọng của tôi về một đợt phục hồi.