Bài học rút ra: Nguy hiểm của việc tăng quy mô quá nhanh

Đã suy nghĩ về một sai lầm đắt giá từ vài năm trước, đặc biệt là khi tôi chuyển từ các mã vốn hóa nhỏ, thanh khoản thấp sang các mã lớn hơn, đã có tên tuổi. Chiến lược của tôi đối với các mã vốn hóa nhỏ liên quan đến quy mô vị thế tương đối lớn vì biến động đô la tuyệt đối trên mỗi tick là có thể quản lý được, và thanh khoản đôi khi có nghĩa là phải chấp nhận các mức giá mua/bán rộng hơn.

Khi tôi bắt đầu áp dụng cùng một tư duy định cỡ tỷ lệ cho các cổ phiếu có tính thanh khoản cao, giá cao như $AAPL hoặc $NVDA, tôi đã gặp rắc rối nghiêm trọng. Một biến động 1% trên một cổ phiếu giá 50 đô la khác với một biến động 1% trên một cổ phiếu giá 300 đô la khi quy mô vị thế của bạn là một tỷ lệ phần trăm cố định của danh mục đầu tư. Biến động đô la tuyệt đối trở nên rất lớn, nhanh chóng vượt quá các thông số rủi ro thoải mái của tôi cho một giao dịch duy nhất. Nó dẫn đến các quyết định cảm tính, như cắt lãi quá sớm hoặc giữ lỗ quá lâu, cố gắng 'hòa vốn' trên một vị thế đã quá lớn. Về cơ bản, tôi đã không điều chỉnh rủi ro đô la tuyệt đối trên mỗi giao dịch khi giá và hồ sơ biến động của tài sản cơ bản thay đổi đáng kể. Đó là một lỗi cơ bản trong việc mở rộng quy mô đã khiến tôi mất một phần đáng kể vốn và nhấn mạnh sự cần thiết phải luôn điều chỉnh rủi ro dựa trên công cụ cụ thể, chứ không chỉ là một tỷ lệ phần trăm chung chung.