Câu hỏi về Contango/Backwardation của WTI để định cỡ vị thế
Được dịch tự động từ bản gốc · Đọc bản gốc (English)
Tôi vẫn đang cố gắng hiểu rõ hơn về sự phức tạp của contango và backwardation trong hợp đồng tương lai WTI và cách nó ảnh hưởng thực tế đến việc định cỡ vị thế cho các giao dịch dài hạn. Tôi hiểu định nghĩa cơ bản – giá tương lai cao hơn/thấp hơn giá giao ngay – nhưng khi bạn xem xét việc chuyển đổi hợp đồng, chẳng hạn như giữ một vị thế trong vài tháng, làm thế nào để bạn tính toán lợi suất/chi phí chuyển đổi vào tính toán rủi ro ban đầu của mình? Liệu nó có được tính vào PnL dự kiến theo thời gian, hay các nhà giao dịch có kinh nghiệm điều chỉnh phân bổ vốn ban đầu của họ khi biết rằng họ sẽ mất/được một tỷ lệ phần trăm nhất định mỗi lần chuyển đổi? Có vẻ như nó có thể thực sự làm lệch điểm dừng lỗ nếu không được xem xét đúng cách. Cách tiếp cận phổ biến ở đây là gì?