Brent tăng vọt và Quan điểm Macro tinh chỉnh của tôi

Việc $BRN hôm nay đạt 1.0874, tăng hơn 5.5%, chắc chắn rất đáng chú ý. Mặc dù các yếu tố xúc tác tức thời vẫn đang được làm rõ, nhưng thật khó để không liên hệ động thái này với câu chuyện rộng hơn về lạm phát và chính sách của ngân hàng trung ương. Gần đây chúng ta đã thấy nhiều dữ liệu cho thấy lạm phát lõi dai dẳng, và nếu dầu quyết định tăng trở lại, đó sẽ là một vấn đề đau đầu nữa cho Fed và ECB.

Danh sách theo dõi của tôi cho ngành năng lượng gần đây khá phòng thủ, tập trung vào các cổ phiếu trả cổ tức và các công ty có bảng cân đối kế toán mạnh mẽ có thể vượt qua biến động. Nhưng đợt tăng giá như thế này của Brent, nếu duy trì, khiến tôi tự hỏi liệu mình có cần bắt đầu xem xét một số cổ phiếu thăm dò tích cực hơn hoặc thậm chí là công suất lọc dầu, giả sử bức tranh nhu cầu được cải thiện. Đó là một sự cân bằng khó khăn giữa thận trọng vĩ mô và cố gắng nắm bắt động lượng. Chắc chắn là điều cần theo dõi khi chuẩn bị cho báo cáo CPI tiếp theo.