Sự điên rồ của việc giữ một vị thế $WTI thua lỗ quá lâu
Được dịch tự động từ bản gốc · Đọc bản gốc (English)
Trở lại năm 2014, khi thị trường dầu mỏ bắt đầu giảm từ mức ba chữ số, tôi đã mắc một sai lầm kinh điển mà đến giờ nghĩ lại vẫn còn hơi nhói. Tôi đã mua một lượng $WTI khá lớn, đã xây dựng vị thế này trong vài tháng dựa trên những gì có vẻ là nhu cầu toàn cầu mạnh mẽ và những biến động địa chính trị liên tục. Luận điểm ban đầu của tôi là hợp lý, dựa trên động lực cung-cầu đã đúng trong nhiều năm.
Tuy nhiên, khi câu chuyện thay đổi và thị trường bắt đầu định giá việc tăng sản lượng dầu đá phiến của Mỹ và khả năng Trung Quốc chậm lại, tôi đã phản ứng quá chậm. Lệnh cắt lỗ của tôi, ban đầu được đặt ở mức hợp lý dưới một ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật quan trọng, đã trở thành một ranh giới tâm lý mà tôi đơn giản là không thể vượt qua. Mỗi lần giảm, tôi tự thuyết phục mình rằng đó chỉ là một sự bất thường tạm thời, một cơ hội để 'bình quân giá xuống' hoặc một 'cơ hội mua' cho đợt phục hồi cuối cùng. Đây không phải là phòng ngừa rủi ro; đó là hy vọng thuần túy. Tôi tiếp tục di chuyển lệnh cắt lỗ xuống thấp hơn, hoặc tệ hơn, hủy bỏ hoàn toàn, tự hợp lý hóa rằng câu chuyện cơ bản phải tự khẳng định lại. Thị trường, tất nhiên, chẳng quan tâm đến niềm tin của tôi. Nó đã dạy tôi một bài học rất đắt giá về việc tôn trọng rủi ro đã xác định trước của bạn, và rằng thị trường có thể duy trì sự phi lý lâu hơn bạn có thể duy trì khả năng thanh toán, đặc biệt khi bạn đang chống lại một xu hướng mạnh mẽ như vậy. Đừng bao giờ để một giao dịch tốt biến thành một khoản đầu tư tồi vì cái tôi.