Fed's Taper Talk and Software Sector

Việc một số thành viên Fed có quan điểm "diều hâu" hơn về lộ trình giảm dần QE chắc chắn đang nằm trong tầm ngắm của tôi, đặc biệt khi số liệu việc làm tuần trước không đạt kỳ vọng. Mặc dù đây chưa phải là một tín hiệu đỏ hoàn toàn, nhưng nó bổ sung thêm một lớp thận trọng. Tôi đang theo dõi chặt chẽ xem tâm lý này sẽ ảnh hưởng thế nào đến thị trường trái phiếu, vì bất kỳ áp lực tăng bền vững nào lên lợi suất có thể bắt đầu làm nguội các ngành tăng trưởng. Hiện tại, các mã như $ADBE, đang giao dịch quanh mức $251.34, vẫn giữ vững vị thế, nhưng tôi đang theo dõi bất kỳ dấu hiệu nào của sự xoay vòng vốn của các tổ chức từ các cổ phiếu công nghệ có bội số cao sang các cổ phiếu định hướng giá trị hơn nếu câu chuyện này mạnh lên. Đây là vấn đề về khẩu vị rủi ro, và đó thường là điều đầu tiên thay đổi khi chi phí vốn bắt đầu kém thuận lợi hơn. Chưa có động thái quyết liệt ngay lập tức, nhưng chắc chắn tôi đang điều chỉnh độ nhạy của mình đối với các cuộc thảo luận về lãi suất.