EM FX: Lời mời gọi quyến rũ của 'thêm một chút nữa'

Thật dễ dàng bị cuốn vào câu chuyện, đặc biệt là trong EM FX nơi câu chuyện thường có vẻ rất hấp dẫn. Tôi nhớ vào đầu năm 2018, có nhiều cuộc thảo luận về đồng Lira Thổ Nhĩ Kỳ và sự dễ bị tổn thương của nó. Bối cảnh chính trị trong nước chắc chắn là một mớ hỗn độn, và chính sách tiền tệ ngày càng bị coi là bị tổn hại. Tôi đã có một vị thế bán $TRYUSD, quy mô khá lớn, và nó đang hoạt động tốt. Đợt giảm giá ban đầu rất nhanh chóng, xác nhận xu hướng. Đó là lúc tôi mắc phải sai lầm kinh điển khi để sự tin tưởng biến thành sự kiêu ngạo.

Thay vì chốt lời ở mức hỗ trợ hợp lý và đánh giá lại, tôi coi một đợt phục hồi nhỏ là một món quà, một cơ hội để thêm vào. Câu chuyện vẫn mạnh mẽ trong đầu tôi: thứ này phải giảm giá. Và cuối cùng nó đã giảm, nhưng không phải trước một giai đoạn củng cố khắc nghiệt đã ăn mòn P&L của tôi thông qua chi phí carry và khiến tôi nghi ngờ toàn bộ giao dịch. Cuối cùng tôi đã cắt phần thứ hai với khoản lỗ và phần đầu tiên với lợi nhuận nhỏ hơn nhiều so với đáng lẽ. Bài học đã rõ ràng: đừng nhầm lẫn việc đúng hướng với việc đúng thời điểm và điểm vào. Thêm vào một giao dịch đang thắng không phải lúc nào cũng thông minh, đặc biệt khi luận điểm ban đầu đã diễn ra đáng kể. Chốt lời và thiết lập lại thường là con đường tốt hơn, để thị trường xác nhận các cơ hội mới thay vì tăng gấp đôi vào những cơ hội cũ.