Xem xét lại mức độ tiếp xúc với thị trường mới nổi – Giảm quy mô quá sớm

Gần đây tôi đã suy nghĩ rất nhiều về một cơ hội bị bỏ lỡ, hay đúng hơn là một quyết định giảm quy mô quá sớm ở một số vị thế thị trường mới nổi của tôi vào đầu năm nay. Cụ thể, tôi đã nắm giữ một phần đáng kể trong quỹ ETF $EMQQ và một số tiếp xúc trực tiếp với một vài cổ phiếu công nghệ Nam Á đang cho thấy đà tăng trưởng mạnh mẽ vào quý 1. Luận điểm ban đầu của tôi rất vững chắc – lợi thế nhân khẩu học mạnh mẽ, tỷ lệ thâm nhập kỹ thuật số ngày càng tăng và triển vọng địa chính trị nhìn chung ổn định hơn so với một số thị trường Mỹ Latinh mà tôi đã xem xét. Tuy nhiên, khoảng tháng 3, với một chút lo ngại về thị trường rộng lớn hơn và một số FUD về khả năng tăng lãi suất của Mỹ ảnh hưởng đến dòng vốn vào các thị trường mới nổi, tôi bắt đầu cắt giảm. Nỗi sợ hãi là sự lặp lại của năm 2018/2019 khi 'tiền nóng' cạn kiệt. Cuối cùng tôi đã bán khoảng 30%, nghĩ rằng mình đang thận trọng và bảo vệ vốn. Điều thực sự xảy ra là quý tiếp theo vẫn chứng kiến hiệu suất mạnh mẽ liên tục, và đến khi tôi sẵn sàng tái nhập, các điểm vào đã cao hơn đáng kể. Không hẳn là 'FOMO' đã ngăn tôi quay lại, mà là sự bướng bỉnh không muốn mua lại ở mức giá cao hơn sau khi đã bán thấp hơn. Bài học rút ra: hãy tin tưởng hơn vào luận điểm dài hạn ban đầu, đặc biệt khi các yếu tố cơ bản không thực sự xấu đi, và hãy rất cẩn thận khi để những nhiễu động ngắn hạn hoặc những 'điều gì sẽ xảy ra' trong quá khứ chi phối việc điều chỉnh quy mô khi niềm tin vẫn còn đó. 'Quản lý rủi ro' của tôi cuối cùng đã khiến tôi mất đi lợi nhuận.