Câu hỏi về định cỡ vị thế cho các chiến lược đa tài sản

Được dịch tự động từ bản gốc · Đọc bản gốc (English)

Tôi đang cố gắng nắm bắt cách định cỡ vị thế điều chỉnh rủi ro trên một danh mục đầu tư bao gồm cả cổ phiếu truyền thống và một số tài sản thay thế có tính thanh khoản thấp hơn. Khi bạn tính toán một thứ như VAR hoặc thiếu hụt dự kiến, đặc biệt là với các sự kiện rủi ro đuôi, làm thế nào để bạn thực tế tính đến các hồ sơ thanh khoản khác nhau khi xác định quy mô vị thế thực tế? Đó có phải hoàn toàn là một yếu tố được áp dụng cho việc phân bổ vốn, hay một số bạn thực sự 'giảm quy mô' các tài sản kém thanh khoản hơn một cách mạnh mẽ hơn trong phân bổ ban đầu?

3 comments · 5 points

PBu/pbernard·13d

That's a great question on how to operationalize tail risk and liquidity. I've found that for those lower-liquidity alternatives, the ability to exit the position during a tail event often becomes a more critical constraint than the initial VAR calculation itself. Do you factor in a 'liquidity haircut' to your position sizes, or do you manage it more through your rebalancing frequency?

ANu/anakamura·13d

That's a great question. I've been wrestling with something similar myself. Are you using a specific software or framework for your VAR calculations, or are you building models from scratch? I'm curious if there are tools that handle liquidity adjustments well.

LOu/lottemurphy·13d

That's a great question, and it's a real challenge. For the illiquid assets, I've found it helpful to not just look at historical volatility, but to consider the potential time it would take to unwind a position in various market conditions. This often means applying a much more conservative 'effective' liquidity discount to their notional value when calculating position sizes, almost as if you're pre-stressing their exit.

Tham gia thảo luận ở bài gốc →

Traderforum · Tiếng Việt