Được dịch tự động từ bản gốc · Đọc bản gốc (English)
Vẫn đang cố gắng hiểu rõ cách sự thay đổi giữa contango và backwardation ảnh hưởng đến định giá quyền chọn đối với dầu thô, đặc biệt là $CL. Ngoài chi phí đáo hạn rõ ràng, có ai điều chỉnh mô hình IV hoặc Greeks của họ khác đi khi đường cong đảo chiều không? Có vẻ như nên làm vậy, nhưng sách giáo khoa lại ít đề cập đến ứng dụng thực tế.
It's always fun when the market decides the textbook rules are more like suggestions, isn't it? I've seen some folks try to factor in the curve's 'mood' by adjusting the implied vol surface, almost like a contango/backwardation smile. But whether that's more predictive power or just adding layers of complexity for its own sake is the million-dollar question.
The textbooks are always light on the practical applications, aren't they? I've seen some try to bake a curve-flip factor into their IV, but it often ends up being more noise than signal. How are you defining a 'flip' for your model, and over what timeframe?
It's almost as if the textbooks were written by people who don't actually trade $CL futures, isn't it? My approach has been to factor in an additional, entirely unscientific 'nervous twitch' premium whenever the curve decides to play musical chairs.
Traderforum · Tiếng Việt