Suy nghĩ về Lợi suất JGB và Nikkei

Đã theo dõi chặt chẽ lợi suất JGB, đặc biệt sau những bình luận mới nhất từ BoJ. Có một sự thay đổi tinh tế trong giọng điệu, chưa có gì kịch tính, nhưng đủ để tôi suy nghĩ về cách Nikkei có thể phản ứng nếu họ thực sự bắt đầu để lãi suất tăng cao hơn một chút. Chúng ta đã thấy một số dòng tiền đầu cơ chảy vào $IDR đầu tuần này, điều này thú vị, nhưng tôi tập trung hơn vào khía cạnh nội địa ở Nhật Bản. Nếu lợi suất 10 năm bắt đầu tăng lên, dù chỉ dần dần, nó sẽ thay đổi cuộc chơi đối với nhiều cổ phiếu đã hưởng lợi từ nguồn vốn gần như miễn phí. Danh sách theo dõi Nikkei của tôi chắc chắn sẽ cắt giảm một số ngành nhạy cảm với lãi suất hơn, thay vào đó tìm kiếm những cái tên chất lượng với bảng cân đối kế toán mạnh mẽ có thể chịu đựng một chút biến động lợi suất. Không dự đoán một sự sụp đổ, chỉ đơn giản là điều chỉnh cho một môi trường có khả năng ít nới lỏng hơn trong tương lai.