Liệu 'đa dạng hóa' ở APAC có còn giảm thiểu được rủi ro nào nữa không?

Gần đây tôi đã xem xét bức tranh tổng thể về thị trường chứng khoán APAC, đặc biệt là với một số động thái gần đây. Mọi người đều nói về lợi ích của việc đa dạng hóa, phân tán các khoản đầu tư của bạn vào Nikkei, Hang Seng, SET, v.v., để quản lý rủi ro. Và trong một thời gian dài, điều đó hoàn toàn hợp lý. Các nền kinh tế khác nhau, các yếu tố thúc đẩy khác nhau, phải không?

Nhưng thành thật mà nói, đôi khi có cảm giác như rất nhiều thị trường này chỉ đang di chuyển đồng bộ với tâm lý toàn cầu hoặc tuyên bố mới nhất từ Fed, chỉ với một chút chậm trễ về thời gian. Bạn thấy một sự kiện giảm rủi ro toàn cầu lớn, và đột nhiên mọi thứ từ $ZARJPY (hiện đang ở mức 9.887 và hầu như không nhúc nhích) đến Nikkei dường như đều bị ảnh hưởng. Chúng ta có thực sự thấy lợi ích đa dạng hóa thực sự ở đây không, hay chúng ta chỉ đang đa dạng hóa hương vị của rủi ro tương quan? Nó giống như mua một nhãn hiệu ô khác khi trời đang mưa trong nhà. Tôi bắt đầu nghĩ rằng rất nhiều yếu tố thúc đẩy thị trường 'độc đáo' đã bị vĩ mô nuốt chửng, đến mức phân bổ địa lý ít có tác dụng phòng ngừa rủi ro hơn và giống như một sự tiếp xúc hơi khác với cùng một dòng chảy cơ bản. Hãy thay đổi suy nghĩ của tôi.