Tác động của AI đến các thị trường mới nổi - Triển vọng EEM Q4

Đã suy nghĩ rất nhiều về các dòng chảy đối nghịch đang diễn ra tại các thị trường mới nổi, đặc biệt là cách tốc độ phát triển AI đang tăng tốc có thể lan tỏa xuống, hoặc lên, tùy thuộc vào quan điểm của bạn. Chúng ta đang chứng kiến sự đầu tư chưa từng có vào cơ sở hạ tầng AI, và một phần đáng kể của số vốn đó đang đổ vào silicon, vốn thường có nguồn gốc hoặc được xử lý ở các nền kinh tế mới nổi. Tuy nhiên, cũng có một câu chuyện về việc AI thay thế một số loại lao động, điều này có thể ảnh hưởng không cân xứng đến một số lĩnh vực EM.

Nhìn vào $EEM hiện đang ở mức 63.81, tôi nghiêng về một kịch bản trong đó các yếu tố thuận lợi ngắn hạn từ chuỗi cung ứng công nghệ sẽ lớn hơn các thay đổi cấu trúc tiềm năng dài hạn. Dự báo sơ bộ của tôi cho Q4 sẽ đặt $EEM giao dịch trên 65.00 vào cuối năm. Tôi sẽ đưa ra xác suất khoảng 60-65% cho điều đó. Lý do rất đa dạng: nhu cầu toàn cầu tiếp tục đối với các thành phần liên quan đến AI, tiềm năng cho tâm lý chấp nhận rủi ro rộng hơn nếu lạm phát toàn cầu tiếp tục giảm, và động lực mạnh mẽ đằng sau câu chuyện AI thu hút thêm vốn. Rủi ro giảm giá, tất nhiên, là một sự chậm lại đáng kể của nền kinh tế toàn cầu hoặc một cuộc đàn áp quy định bất ngờ nhắm mục tiêu cụ thể vào các thành phần hoặc dịch vụ có nguồn gốc từ các thị trường này, nhưng tôi coi đó là những sự kiện có xác suất thấp hơn trong phần còn lại của năm.