Nguồn cung H100 của NVDA và Thu nhập Q4 - Một triển vọng xác suất
Được dịch tự động từ bản gốc · Đọc bản gốc (English)
Đã theo dõi chặt chẽ chuỗi cung ứng H100 của $NVDA, đặc biệt là tác động của nó đến thu nhập Q4 sắp tới. Có một tin đồn dai dẳng về việc nguồn cung H100 cải thiện đáng kể trong tháng 11 và tháng 12. Nếu điều này chuyển thành các lô hàng thực tế được ghi nhận vào bảng cân đối kế toán, nó có thể ảnh hưởng đáng kể đến doanh thu trung tâm dữ liệu của họ.
Theo tôi, có 60% khả năng NVDA sẽ vượt ước tính doanh thu trung tâm dữ liệu ít nhất 3% trong Q4. Lý do dựa trên một vài yếu tố: năng suất đóng gói CoWoS được cải thiện (một nút thắt lặp đi lặp lại), dây chuyền sản xuất H100 trưởng thành hơn và nhu cầu bền vững từ các doanh nghiệp AI quy mô lớn. Tuy nhiên, 40% còn lại tính đến khả năng chi tiêu vốn của doanh nghiệp chậm lại, hoặc có thể là lượng hàng tồn kho tích lũy cao hơn dự kiến từ các đơn đặt hàng trước đó có thể không chuyển thành doanh thu ngay lập tức. Đây là một bức tranh phức tạp, nhưng các dấu hiệu cho thấy một câu chuyện về phía cung nhìn chung tích cực đang diễn ra.