Tăng trưởng Azure AI của Microsoft trong Q3: Suy nghĩ về hướng dẫn

Đã suy nghĩ rất nhiều về cuộc họp báo cáo thu nhập Q3 sắp tới của Microsoft và đặc biệt là những gì họ sẽ báo hiệu về tăng trưởng dịch vụ Azure AI. Không có gì bí mật khi chi tiêu cho AI là một động lực lớn, nhưng câu hỏi đặt ra là liệu quỹ đạo tăng trưởng hình gậy khúc côn cầu hiện tại có bền vững hay không, và liệu thị trường đã định giá đầy đủ khả năng giảm tốc tiềm năng, hay ngược lại, tăng tốc hơn nữa.

Quan điểm của tôi là trong khi nhu cầu về điện toán và dịch vụ AI vẫn mạnh mẽ, đặc biệt với các mô hình mới được triển khai và các doanh nghiệp đang tiếp nhận, quy mô tuyệt đối mà họ đã đạt được khiến việc duy trì tốc độ tăng trưởng phần trăm bùng nổ trở nên khó khăn hơn qua từng quý. Tôi đặt tỷ lệ cược khoảng 65% rằng hướng dẫn của Microsoft về tăng trưởng Azure AI, mặc dù vẫn mạnh mẽ, sẽ cho thấy sự giảm nhẹ so với các dự báo trước đó lạc quan nhất, có lẽ báo hiệu một sự chuyển dịch từ tỷ lệ phần trăm hai chữ số cao nhất sang mức tăng trưởng hai chữ số 'chỉ' rất mạnh. Điều này không hề tiêu cực, mà là sự phản ánh của các đường cong hàm mũ đang trưởng thành. Thị trường có xu hướng phản ứng thái quá với những thay đổi nhỏ trong hướng dẫn tương lai, vì vậy tôi sẽ theo dõi cách điều đó được trình bày một cách cẩn thận. Một sự sụt giảm nhỏ ngay sau đó sẽ không làm tôi ngạc nhiên nếu họ không vượt qua các con số dự đoán một cách đáng kể về AI.