Thế tiến thoái lưỡng nan về lợi nhuận AI: Tăng trưởng thực tế so với mức định giá dựa trên sự cường điệu

Đã suy nghĩ về mùa báo cáo lợi nhuận sắp tới của các công ty AI lớn. Có cảm giác như chúng ta đang đạt đến một điểm tới hạn khi câu chuyện về "tiềm năng" đã được định giá khá cao, và bây giờ là lúc phải chứng minh bằng hành động. Tôi cho rằng có khoảng 60% khả năng chúng ta sẽ thấy một sự phân hóa đáng kể trong quý này: các công ty thể hiện tăng trưởng doanh thu thực tế, đáng kể trực tiếp nhờ AI sẽ được hưởng lợi, trong khi những công ty vẫn chủ yếu bán giấc mơ có thể chứng kiến một số hoạt động chốt lời.

Thị trường không ngu ngốc mãi mãi, và chi phí phát triển cũng như cơ sở hạ tầng AI là có thật. $SPY dao động ngay dưới 746 cho thấy tâm lý lạc quan chung, nhưng tôi nghĩ các cổ phiếu cụ thể về AI có thể trải qua những biến động mạnh hơn dựa trên kết quả cụ thể, chứ không chỉ là những lời hứa trong tương lai. Sẽ rất thú vị để xem ai thực sự đang thực hiện tầm nhìn lớn, và ai vẫn đang cố gắng bắt kịp.