Doanh thu Q3 của NVIDIA và tăng trưởng nhờ AI

Theo dõi chặt chẽ $NVDA trước báo cáo Q3 của họ. Thị trường đã định giá rất nhiều tăng trưởng, nhưng nhu cầu cơ bản đối với H100 và các bộ tăng tốc AI thế hệ tiếp theo của họ dường như đang vượt xa cả những ước tính mạnh mẽ. Tôi đặt tỷ lệ khoảng 70% rằng họ sẽ vượt kỳ vọng doanh thu hơn 5%, chủ yếu nhờ vào chi tiêu vốn AI của các hyperscaler và doanh nghiệp tiếp tục tăng. Rủi ro, tất nhiên, là bất kỳ dấu hiệu nào về việc biên lợi nhuận bị thu hẹp hoặc sự chậm lại trong hướng dẫn đặt hàng trong tương lai, nhưng bối cảnh hiện tại cho thấy sự tăng tốc chứ không phải chững lại. Nếu chúng ta thấy một mức vượt trội mạnh mẽ, tôi kỳ vọng cổ phiếu sẽ kiểm tra các mức cao gần đây, ngay cả khi $EEM đang cho thấy sự củng cố không ổn định quanh mức 66.68. Mối quan tâm của tôi không phải là hiệu suất của quý hiện tại, mà là tính bền vững của sự tăng trưởng parabol này vào cuối năm 2024, đó mới là thử thách thực sự.