จับตาดูภาคค้าปลีกอย่างใกล้ชิดหลังจากข้อมูลการจ้างงานล่าสุด

ตัวเลขการจ้างงานล่าสุดออกมาสูงกว่าที่คาดไว้เล็กน้อย และแม้ว่าปฏิกิริยาของตลาดในทันทีจะไม่รุนแรงนัก แต่ก็ทำให้ผมต้องกลับมาทบทวนตำแหน่งการลงทุนบางส่วน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาคค้าปลีก ตลาดแรงงานที่ตึงตัวในอดีตมักนำไปสู่การใช้จ่ายของผู้บริโภคที่เพิ่มขึ้น แต่ด้วยภาวะเงินเฟ้อยังคงเป็นข้อกังวลและอัตราดอกเบี้ยที่อาจสูงขึ้นนานกว่าเดิม มันให้ความรู้สึกเหมือนดาบสองคม เราเห็นผลประกอบการที่พลาดเป้าโดยไม่คาดคิดในกลุ่มค้าปลีกที่ไม่จำเป็นเมื่อไตรมาสที่แล้ว และผมสงสัยว่าตัวเลขการจ้างงานที่แข็งแกร่งนี้อาจทำให้ Fed มีกระสุนมากขึ้นในการคงนโยบายที่เข้มงวดต่อไป

ผมระมัดระวังเป็นพิเศษกับธุรกิจที่มีภาระการดำเนินงานสูงหรือพึ่งพาการซื้อแบบกระตุ้นอารมณ์ ธุรกิจที่เน้นสินค้าคุ้มค่าหรือสินค้าจำเป็นอาจยังคงอยู่รอดได้ แต่ธุรกิจใดๆ ในกลุ่มสินค้าฟุ่มเฟือยระดับกลางถึงสูงอาจมีความเสี่ยงหากผู้บริโภคเริ่มรู้สึกถึงแรงกดดันจากภาวะเงินเฟ้อที่กัดกร่อนค่าจ้างที่แท้จริงของพวกเขา ผมยังไม่ได้ดำเนินการใดๆ ที่รุนแรง แต่กำลังจำกัดรายชื่อหุ้นที่น่าจับตาเพื่อมองหาบริษัทที่มีงบดุลที่แข็งแกร่งและมีความอ่อนไหวต่อการใช้จ่ายที่ไม่จำเป็นน้อยลง อยากฟังว่าคนอื่นๆ ตีความข้อมูลล่าสุดนี้สำหรับตลาดโดยรวมอย่างไร โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากเห็นหุ้น micro-caps อย่าง $ZAPP ลดลงอย่างมีนัยสำคัญในวันนี้ แม้ว่าจะด้วยเหตุผลที่แตกต่างกัน