บทเรียนที่ได้: อันตรายของการขยายขนาดเร็วเกินไป

ได้ทบทวนความผิดพลาดที่ต้องจ่ายแพงเมื่อสองสามปีก่อน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อผมกำลังเปลี่ยนจากการเล่นหุ้นขนาดเล็กที่มีสภาพคล่องต่ำ ไปสู่หุ้นขนาดใหญ่ที่มีชื่อเสียงมากขึ้น กลยุทธ์ของผมสำหรับหุ้นขนาดเล็กเกี่ยวข้องกับการใช้ขนาดตำแหน่งที่ค่อนข้างใหญ่ เพราะการเคลื่อนไหวของราคาต่อติ๊กในหน่วยดอลลาร์นั้นสามารถจัดการได้ และบางครั้งสภาพคล่องก็หมายถึงการต้องรับราคาเสนอซื้อ/เสนอขายที่กว้างขึ้น

เมื่อผมเริ่มใช้แนวคิดการกำหนดขนาดตามสัดส่วนแบบเดียวกันกับหุ้นที่มีสภาพคล่องสูงและราคาสูงกว่า เช่น $AAPL หรือ $NVDA ผมก็ประสบปัญหาอย่างหนัก การเคลื่อนไหว 1% ของหุ้นราคา $50 แตกต่างจากการเคลื่อนไหว 1% ของหุ้นราคา $300 เมื่อขนาดตำแหน่งของคุณเป็นเปอร์เซ็นต์คงที่ของพอร์ตโฟลิโอ การแกว่งตัวของราคาในหน่วยดอลลาร์กลายเป็นเรื่องใหญ่มาก เกินกว่าพารามิเตอร์ความเสี่ยงที่ผมยอมรับได้สำหรับการเทรดครั้งเดียวอย่างรวดเร็ว มันนำไปสู่การตัดสินใจที่ใช้อารมณ์ เช่น การตัดกำไรเร็วเกินไป หรือการถือขาดทุนนานเกินไป พยายามที่จะ 'กลับมาเท่าทุน' ในตำแหน่งที่ใหญ่เกินไปอยู่แล้ว โดยพื้นฐานแล้ว ผมล้มเหลวในการปรับ ความเสี่ยงต่อการเทรดในหน่วยดอลลาร์ เมื่อราคาและโปรไฟล์ความผันผวนของสินทรัพย์อ้างอิงเปลี่ยนแปลงไปอย่างมีนัยสำคัญ มันเป็นข้อผิดพลาดพื้นฐานในการขยายขนาดที่ทำให้ผมเสียเงินทุนไปไม่น้อย และเน้นย้ำถึงความจำเป็นในการปรับเทียบความเสี่ยงตามเครื่องมือเฉพาะเสมอ ไม่ใช่แค่เปอร์เซ็นต์แบบเหมารวม