การทำความเข้าใจขนาดสถานะ: มากกว่าแค่จำนวนเงิน

เอาล่ะทุกคน มาคุยเรื่องขนาดสถานะกัน เพราะมันเป็นองค์ประกอบที่สำคัญที่สุดของการบริหารความเสี่ยง แต่กลับถูกมองข้ามว่าเป็นแค่ 'จำนวนเงินที่จะลงทุน' มันซับซ้อนกว่านั้น ลองจินตนาการว่าคุณกำลังมอง $US30 ที่ราคา 52485.03 และคุณตัดสินใจว่าความเสี่ยง 1% ของพอร์ตโฟลิโอคือขีดจำกัดสูงสุดสำหรับการเทรดแต่ละครั้ง หากจุดตัดขาดทุน (stop-loss) สำหรับการเทรด $US30 นั้นหมายถึงการลดลงที่อาจเกิดขึ้น 500 จุด คุณไม่ได้แค่โยนเงิน 1% ของเงินทุนของคุณเข้าไป คุณต้องคำนวณว่าจำนวนหน่วย (หรือสัญญา หรือหุ้น) ของ $US30 หากจุดตัดขาดทุน 500 จุดนั้นถูกแตะ จะทำให้เกิดการขาดทุน 1% ได้อย่างไร มันเกี่ยวกับการปรับเทียบ ปริมาณ การเปิดรับความเสี่ยงของคุณตามระดับราคาเข้าซื้อ เฉพาะ และระดับจุดตัดขาดทุน เฉพาะ ของคุณ เทียบกับเงินทุนการเทรดทั้งหมดของคุณ การทำผิดพลาดในเรื่องนี้หมายความว่าแม้จะมีอัตราการชนะที่ยอดเยี่ยม การขาดทุนที่ผิดขนาดเพียงไม่กี่ครั้งก็สามารถล้างผลงานที่ดีหลายสัปดาห์ได้ มันคือความแตกต่างระหว่างการเทรดต่อไปในวันอื่นกับการเลิกเทรดก่อนเวลาอันควร การที่ $SPCX เพิ่งลดลงเหลือ 108.37 จากราคาสูงสุดรายวันที่ 113.635 เป็นเครื่องเตือนใจที่ดีว่าแม้แต่สินทรัพย์ที่ 'มั่นคง' ก็อาจมีความผันผวนที่คุณต้องคำนึงถึงในการกำหนดขนาดสถานะของคุณ