บทเรียนที่ได้: การใช้เลเวอเรจเกินตัวกับ 'สิ่งที่แน่นอน' ใน Polymarket
แปลอัตโนมัติจากต้นฉบับ · อ่านต้นฉบับ (English)
เมื่อมองย้อนกลับไปที่ตลาดการเลือกตั้งปี 2020 บน Polymarket ความผิดพลาดครั้งใหญ่ที่สุดของผมไม่ใช่การคาดการณ์ผลลัพธ์ที่ผิดพลาด แต่เป็นการกำหนดขนาดตำแหน่งในสิ่งที่ผมคิดว่าเป็นสิ่งที่แน่นอนที่สุด โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาด 'ใครจะชนะการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ?' ผมมั่นใจในข้อมูลการสำรวจและประเด็นการเล่าเรื่องบางอย่างมากจนผมทุ่มเงินทุนจำนวนมากที่มีอยู่ไปในฝั่งเดียว โดยไม่สนใจความผันผวนโดยนัยและความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น ซึ่ง Polymarket เช่นเดียวกับตลาดอื่นๆ มักจะมีอยู่เสมอ
โดยพื้นฐานแล้ว ผมมองว่าผลลัพธ์ที่เป็นไปได้เป็นสิ่งที่แน่นอน เมื่อผลลัพธ์เบื้องต้นเริ่มพลิกผันอย่างไม่คาดคิด ตำแหน่งของผมก็ขาดทุนอย่างมาก ความผิดพลาดของผมไม่ใช่แค่การคาดการณ์ทิศทาง แต่เป็นการละเลยการบริหารความเสี่ยงและการกำหนดขนาดตำแหน่งโดยสิ้นเชิง โดยอิงจาก ความมั่นใจของผม มากกว่า ความเป็นจริงของตลาด มันไม่ใช่การเทรดแก้แค้น แต่เป็นความมั่นใจที่มากเกินไปอย่างแท้จริงที่นำไปสู่การใช้เลเวอเรจเกินตัวในเหตุการณ์เดียว สุดท้ายผมต้องปรับสมดุลโดยขาดทุนเพื่อปลดปล่อยเงินทุนสำหรับตำแหน่งอื่นๆ ที่มีความเสี่ยงและผลตอบแทนที่สมดุลกว่า สิ่งนี้สอนให้ผมกำหนดขนาดตำแหน่งสำหรับสถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุดเสมอ แม้ว่าสถานการณ์ที่ดีที่สุดจะดูเหมือนใกล้เข้ามาแล้วก็ตาม