ความผิดพลาดของการถือสถานะ $WTI ที่ขาดทุนนานเกินไป

ย้อนกลับไปในปี 2014 เมื่อตลาดน้ำมันเริ่มลดลงจากตัวเลขสามหลัก ผมได้ทำผิดพลาดครั้งใหญ่ที่ยังคงเจ็บปวดเล็กน้อยเมื่อนึกถึง ผมถือสถานะ Long $WTI จำนวนมาก โดยได้สร้างสถานะขึ้นมาตลอดหลายเดือนจากสิ่งที่รู้สึกเหมือนเป็นความต้องการทั่วโลกที่แข็งแกร่งและเสียงรบกวนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ต่อเนื่อง สมมติฐานเริ่มต้นของผมถูกต้อง โดยอิงจากพลวัตของอุปสงค์และอุปทานที่ส่วนใหญ่เป็นจริงมาหลายปี

อย่างไรก็ตาม เมื่อเรื่องราวเปลี่ยนไปและตลาดเริ่มกำหนดราคาการผลิตน้ำมันจากชั้นหินดินดานของสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้น และการชะลอตัวที่อาจเกิดขึ้นในจีน ผมก็ตอบสนองช้าเกินไป Stop-loss ของผม ซึ่งเดิมวางไว้ในระดับที่เหมาะสมต่ำกว่าแนวรับทางเทคนิคที่สำคัญ กลายเป็นเส้นแบ่งทางจิตวิทยาที่ผมไม่สามารถข้ามไปได้ ทุกครั้งที่ราคาลดลง ผมก็เชื่อมั่นว่ามันเป็นความผิดปกติชั่วคราว เป็นโอกาสที่จะ 'ถัวเฉลี่ย' หรือ 'โอกาสในการซื้อ' สำหรับการดีดตัวในที่สุด นี่ไม่ใช่การป้องกันความเสี่ยง แต่มันคือความหวังล้วนๆ ผมยังคงเลื่อน Stop-loss ลงไปอีก หรือแย่กว่านั้นคือยกเลิกไปเลย โดยให้เหตุผลว่าเรื่องราวพื้นฐาน ต้อง กลับมาเป็นจริง แน่นอนว่าตลาดไม่สนใจความเชื่อมั่นของผมเลย มันสอนบทเรียนราคาแพงเกี่ยวกับความเคารพต่อความเสี่ยงที่กำหนดไว้ล่วงหน้า และว่าตลาดสามารถไม่สมเหตุสมผลได้นานกว่าที่คุณจะยังคงมีสภาพคล่อง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อคุณกำลังต่อสู้กับแนวโน้มที่แข็งแกร่งเช่นนี้ อย่าปล่อยให้การเทรดที่ดีกลายเป็นการลงทุนที่ไม่ดีเพราะอัตตา