ต้นทุนที่สูงของการ 'ถัวเฉลี่ยขาลง' ในตลาดหมีคริปโต

เมื่อมองย้อนกลับไปในช่วงปลายปี 2021 และต้นปี 2022 ความผิดพลาดครั้งใหญ่ที่สุดของผมในคริปโตไม่ใช่การเลือกเหรียญผิดตัว แต่เป็นแนวทางในการกำหนดขนาดสถานะและการบริหารความเสี่ยงในสภาวะตลาดที่เปลี่ยนแปลงไป ผมเคยทำผลงานได้ดีในช่วงปี 2020-2021 และความสำเร็จนั้น ผมตระหนักได้ในตอนนี้ว่ามันสร้างความมั่นใจเกินเหตุ เมื่อ $BTC เริ่มแสดงสัญญาณอ่อนแอ ทะลุแนวรับสำคัญ แรงกระตุ้นแรกของผมไม่ใช่การลดสถานะหรือประเมินใหม่ แต่ผมกลับยึดติดกับแนวคิด 'ซื้อเมื่อราคาตก' โดยการถัวเฉลี่ยขาลงอย่างหนักหน่วง กระบวนการคิดคือ 'นี่คือคริปโต มันจะกลับมาเสมอ' และผมมีความเชื่อมั่นในโปรเจกต์เหล่านั้น

ปัญหาไม่ใช่ที่โปรเจกต์ แต่เป็นวัฏจักรของตลาด เงินทุนของผมที่เคยกระจายตัวอย่างรวดเร็วกลับกระจุกตัวอยู่ในไม่กี่โทเค็น เนื่องจากผมยังคงเพิ่มสถานะในตำแหน่งที่ขาดทุน ราคาเข้าเฉลี่ยของผมต่ำลงแน่นอน แต่ตลาดก็ยังคงต่ำลงไปอีก สิ่งนี้ทำให้เงินทุนจำนวนมากในพอร์ตของผมจมอยู่ในสถานะที่ขาดทุนอย่างหนัก จำกัดความสามารถของผมในการทำกำไรจากการดีดตัวขึ้นเพียงไม่กี่ครั้งที่เกิดขึ้น และที่สำคัญกว่านั้นคือ ทำให้ผมเผชิญกับการขาดทุนที่มากเกินไป เมื่อเหตุการณ์ Luna/UST ล่มสลายเกิดขึ้น ผมได้สูญเสียเงินทุนไปมากแล้ว และแม้ว่าผมจะไม่ได้ลงทุนโดยตรงในสิ่งเหล่านั้น แต่ผลกระทบเชิงระบบก็ยิ่งทำให้ปัญหาที่มีอยู่ของผมรุนแรงขึ้น มันเป็นบทเรียนที่หนักหน่วงเกี่ยวกับความแตกต่างระหว่างการถัวเฉลี่ยขาลงในการรวมฐานราคาที่ดีกับการรับมีดที่กำลังตกลงมาในตลาดหมีที่ยืนยันแล้ว ตอนนี้ ค่าเริ่มต้นของผมคือการลดสถานะเมื่อตลาดอ่อนแอ ไม่ใช่การเพิ่ม และจะประเมินใหม่หลังจากมีสัญญาณที่ชัดเจนของการกลับตัวและตลาดกลับมาแข็งแกร่งเท่านั้น