บทเรียนจากการไล่ตามราคา Natural Gas ที่พุ่งสูงขึ้นในฤดูหนาว
แปลอัตโนมัติจากต้นฉบับ · อ่านต้นฉบับ (English)
ผ่านมาหลายปีแล้ว แต่ความทรงจำของการพยายามเล่นกับราคา $NG_F ที่พุ่งสูงขึ้นในช่วงฤดูหนาวที่หนาวจัดยังคงฝังใจ การตั้งค่าดูเหมือนจะง่ายพอ: อุณหภูมิที่หนาวจัดทั่วพื้นที่ส่วนใหญ่ของสหรัฐฯ การคาดการณ์ที่แสดงให้เห็นถึงความต้องการที่พุ่งสูงขึ้น และข้อมูลในอดีตที่บ่งชี้ถึงปฏิกิริยาราคาที่แข็งแกร่งต่อสภาวะดังกล่าว ความผิดพลาดของผมไม่ได้อยู่ที่การอ่านครั้งแรก แต่เป็นการดำเนินการในภายหลัง และที่สำคัญกว่านั้นคือการกำหนดขนาดสถานะ
ผมกำลังซื้อขาย ETF และสัญญาฟิวเจอร์สแบบมีเลเวอเรจ โดยเชื่อว่าการลดลงแต่ละครั้งเป็นเพียงการปรับฐานเล็กน้อยก่อนที่จะมีการเคลื่อนไหวขึ้นครั้งต่อไป สิ่งที่เกิดขึ้นแทนคือชุดของการแกว่งตัวที่ผันผวน ซึ่งในตอนแรกเคลื่อนไหวไปในทิศทางที่ผมต้องการ แต่ในที่สุดก็ทำให้ผมขาดทุน ผมยังคงเพิ่มสถานะเมื่อราคาลดลง โดยเฉลี่ยต้นทุนลงในเป้าหมายที่เคลื่อนไหวโดยไม่มีการประเมินใหม่ที่ชัดเจนเกี่ยวกับพลวัตของอุปทานพื้นฐานที่กำลังเริ่มตามทัน ตลาดไม่ได้วิ่งไปไกลหรือเร็วเท่ากับการคาดการณ์ของผม ซึ่งอาจให้น้ำหนักมากเกินไปกับเหตุการณ์พิเศษในอดีตมากกว่าโครงสร้างตลาดปัจจุบัน ผมลงเอยด้วยการคืนกำไรส่วนใหญ่จากการเข้าที่ดีในตอนแรกและมากกว่านั้น เพียงเพราะความมั่นใจมากเกินไปในการไล่ตามส่วนท้ายของการเคลื่อนไหว และการขาดวินัยโดยสิ้นเชิงในการวางจุดหยุดขาดทุนและการปฏิบัติตาม เป็นเพียงตัวอย่างในตำราเรียนว่าแนวคิดที่ดีสามารถกลายเป็นเรื่องแย่ได้อย่างไรด้วยการบริหารความเสี่ยงที่ไม่ดีและการยึดติดทางอารมณ์กับการเทรด