ความคิดเห็นเกี่ยวกับหุ้นเอเชียและเรื่องเล่าของ 'การเติบโต'

ช่วงนี้ผมเฝ้าดูตลาดเอเชียอยู่ โดยเฉพาะ Nikkei และดัชนีในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้หลายตัว มีเรื่องเล่าที่คงอยู่ตลอดเกี่ยวกับ 'การเติบโต' และ 'ตลาดเกิดใหม่' ที่ดูเหมือนจะถูกรวมอยู่ในกลยุทธ์ระยะยาวหลายอย่าง แต่ผมกลับตั้งคำถามมากขึ้นเรื่อยๆ ว่าเรื่องเหล่านั้นยังคงเป็นเรื่องราวของ การเติบโต อย่างแท้จริงมากน้อยแค่ไหน เมื่อเทียบกับการเล่นตามมูลค่า หรือแม้แต่แค่โมเมนตัม ผมรู้สึกว่าความเชื่อมั่นโดยรวมมักจะเหมารวมทุกอย่าง โดยไม่มีการแยกแยะที่ละเอียดพอระหว่างเศรษฐกิจที่เติบโตเต็มที่และขับเคลื่อนด้วยการส่งออก กับเศรษฐกิจที่กำลังเติบโตอย่างแท้จริงจากอุปสงค์ภายในประเทศ ผมเห็นหลายคนยังคงพูดถึงเรื่องเหล่านี้ราวกับเป็นปี 2005 ทั้งที่ภาพรวมเศรษฐกิจมหภาคได้เปลี่ยนไปอย่างชัดเจน ผมพลาดอะไรไปอย่างพื้นฐานหรือไม่ หรือว่า 'เรื่องราวการเติบโตของเอเชีย' ถูกพูดถึงเกินจริงไปหน่อยในการสนทนาปัจจุบัน? ยินดีรับฟังมุมมองที่แตกต่างกันเสมอ หากคุณคิดว่าผมเข้าใจผิดก็แย้งได้เลย