การ 'กระจายความเสี่ยง' ใน APAC ยังช่วยลดความเสี่ยงได้จริงหรือ?

ช่วงนี้ได้ดูภาพรวมตลาดหุ้น APAC โดยเฉพาะกับการเคลื่อนไหวล่าสุด ทุกคนพูดถึงประโยชน์ของการกระจายความเสี่ยง การกระจายการลงทุนไปใน Nikkei, Hang Seng, SET ฯลฯ เพื่อบริหารความเสี่ยง และเป็นเวลานานที่สิ่งนี้สมเหตุสมผล เศรษฐกิจที่แตกต่างกัน ปัจจัยขับเคลื่อนที่แตกต่างกัน ใช่ไหม?

แต่เอาจริงๆ บางครั้งก็รู้สึกว่าตลาดเหล่านี้ส่วนใหญ่เคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกันกับความเชื่อมั่นทั่วโลก หรือการประกาศล่าสุดจาก Fed เพียงแต่ล่าช้าไปเล็กน้อย คุณเห็นเหตุการณ์ risk-off ทั่วโลกครั้งใหญ่ และทันใดนั้นทุกอย่างตั้งแต่ $ZARJPY (ปัจจุบันอยู่ที่ 9.887 และแทบไม่กระดิก) ไปจนถึง Nikkei ก็ดูเหมือนจะได้รับผลกระทบ เรากำลังเห็นประโยชน์ของการกระจายความเสี่ยงที่แท้จริงที่นี่ หรือเราแค่กระจาย รสชาติ ของความเสี่ยงที่สัมพันธ์กัน? มันเหมือนกับการซื้อร่มยี่ห้ออื่นในขณะที่ฝนตกอยู่ในบ้าน ผมเริ่มคิดว่าปัจจัยขับเคลื่อนตลาด 'เฉพาะตัว' จำนวนมากถูกครอบงำด้วยปัจจัยมหภาค จนถึงจุดที่การกระจายตัวทางภูมิศาสตร์ไม่ใช่การป้องกันความเสี่ยงอีกต่อไป แต่เป็นการเปิดรับความเสี่ยงที่แตกต่างกันเล็กน้อยต่อกระแสพื้นฐานเดียวกัน เปลี่ยนความคิดผมหน่อย