ผลประกอบการไตรมาส 1 ของ NVDA: ตัวชี้วัด AI หรือแค่การแสดงที่หวาดเสียว?

เอาล่ะทุกคน มาคุยกันเรื่องยักษ์ใหญ่ในห้องสำหรับทุกคนที่จับตาดูหุ้น AI: ผลประกอบการไตรมาส 1 ที่กำลังจะมาถึงของ NVIDIA มีหลายสิ่งหลายอย่างขึ้นอยู่กับเรื่องนี้ และไม่ใช่แค่สำหรับผู้ถือหุ้น $NVDA เท่านั้น มันกลายเป็นตัวแทนของโมเมนตัมของตลาด AI ทั้งหมด ซึ่งเอาจริง ๆ ก็รู้สึกว่ามันตึงตัวไปหน่อย

ความรู้สึกส่วนตัวของผม ประกอบกับการดูชาร์ตแบบคร่าว ๆ และความสงสัยเล็กน้อย ทำให้ผมคาดการณ์ว่า NVIDIA มีโอกาส 70-75% ที่จะทำรายได้เกินประมาณการ พวกเขาเป็นเหมือนเครื่องจักร และความต้องการชิปของพวกเขาจะไม่หายไปในชั่วข้ามคืน อย่างไรก็ตาม คำถามที่แท้จริงคือตลาดจะตอบสนองอย่างไร การคาดการณ์เชิงความน่าจะเป็นของผมคือเราจะเห็นเหตุการณ์ sell-the-news หรืออย่างดีที่สุดคือการตอบสนองเชิงบวกแบบเงียบ ๆ ดันราคา $NVDA ขึ้นสูงสุด 5% หลังการประกาศ โดยมีโอกาส 60% ที่ราคาจะกลับไปสู่ระดับก่อนประกาศผลประกอบการภายในหนึ่งสัปดาห์ เหตุผล? การประเมินมูลค่าเริ่มบ้าคลั่ง ทุกคนรู้เรื่องราว ทุกคนเป็นเจ้าของเรื่องราว เราผ่านช่วง 'การค้นพบ' และเข้าสู่ช่วง 'พวกเขาจะส่งมอบอะไรได้อีกเพื่อพิสูจน์ราคา นั้น?' ในขณะที่ $ETHUSD อยู่ที่ประมาณ $1902 และตลาดเกิดใหม่เช่น $EEM ลดลงในวันนี้ที่ $65.02 ซึ่งบ่งชี้ถึงความระมัดระวังในตลาดโดยรวม แต่หุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI รู้สึกเหมือนอยู่ในโลกที่แตกต่างออกไป ผมไม่เห็นว่าจะมีแรงผลักดันให้ราคาสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ อย่างยั่งยืน หลังจากสิ่งที่น่าจะเป็น 'การทำได้ดีกว่าคาด' ที่มีการส่งสัญญาณล่วงหน้าอย่างดี ตลาดจำเป็นต้องเห็นสิ่งที่ก้าวล้ำอย่างแท้จริงเพื่อพิสูจน์การขึ้นอีกครั้งโดยไม่มีการรวมฐานที่ดีก่อน คาดว่าจะมีความผันผวนสูง