แนวโน้มไตรมาส 2 ของ NVDA และการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI
แปลอัตโนมัติจากต้นฉบับ · อ่านต้นฉบับ (English)
เมื่อพิจารณาถึงเรื่องราวที่กำลังดำเนินอยู่เกี่ยวกับการสร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI ผมคาดว่าแนวโน้มรายได้ไตรมาส 2 ที่กำลังจะมาถึงของ NVIDIA จะสูงกว่าฉันทามติของนักวิเคราะห์อย่างน้อย 10% เหตุผลของผมมีหลายประการ: การนำ AI มาใช้ในระดับองค์กรกำลังเร่งตัวขึ้นเกินกว่าขั้นตอนการพิสูจน์แนวคิดเบื้องต้น ซึ่งนำไปสู่ความต้องการฮาร์ดแวร์ที่จับต้องได้ซึ่งยังไม่ได้ถูกรวมอยู่ในประมาณการปัจจุบันอย่างเต็มที่ เราได้เห็นรูปแบบที่สอดคล้องกันของการ 'ประเมินต่ำเกินไป' เมื่อพูดถึงความต้องการในการขยายขนาดในทันทีสำหรับโมเดลภาษาขนาดใหญ่และแอปพลิเคชัน AI ที่ซับซ้อนอื่นๆ ในขณะที่กราฟ $TOP แสดงความอ่อนแอเมื่อเร็วๆ นี้ ซึ่งอาจบ่งชี้ถึงความกังวลด้านเทคโนโลยีในวงกว้าง แต่ช่องทางเฉพาะของ NVDA รู้สึกว่าได้รับการปกป้องในอนาคตอันใกล้ ผมให้ความน่าจะเป็นที่แนวโน้มจะดีขึ้นประมาณ 65% โดยปัจจัยที่ไม่แน่นอนที่ใหญ่ที่สุดคือปัญหาคอขวดในห่วงโซ่อุปทานที่อาจจำกัดความสามารถในการตอบสนองความต้องการที่เพิ่มขึ้น แม้ว่าในอดีตพวกเขาจะจัดการเรื่องนี้ได้ดีก็ตาม แน่นอนว่านี่ไม่ใช่ผลลัพธ์ที่ 'รับประกัน' แต่แรงหนุนจากการแพร่หลายของโมเดล AI นั้นมีพลังมาก