อุปทาน H100 ของ NVDA และผลประกอบการ Q4 - มุมมองเชิงความน่าจะเป็น
แปลอัตโนมัติจากต้นฉบับ · อ่านต้นฉบับ (English)
ติดตามห่วงโซ่อุปทาน H100 ของ $NVDA อย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะผลกระทบต่อผลประกอบการ Q4 ที่กำลังจะมาถึง มีข่าวลือต่อเนื่องเกี่ยวกับการปรับปรุงความพร้อมใช้งานของ H100 อย่างมีนัยสำคัญตลอดเดือนพฤศจิกายนและธันวาคม หากสิ่งนี้เปลี่ยนเป็นการจัดส่งจริงที่ปรากฏในงบดุล ก็อาจส่งผลกระทบอย่างมากต่อรายได้จากศูนย์ข้อมูลของพวกเขา
มุมมองของผมคือมีโอกาส 60% ที่ NVDA จะทำรายได้จากศูนย์ข้อมูลได้ดีกว่าประมาณการอย่างน้อย 3% ใน Q4 เหตุผลขึ้นอยู่กับปัจจัยบางประการ: ผลผลิตบรรจุภัณฑ์ CoWoS ที่ดีขึ้น (ปัญหาคอขวดที่เกิดขึ้นซ้ำๆ), สายการผลิต H100 ที่มีเสถียรภาพมากขึ้น, และความต้องการที่ยั่งยืนจากองค์กร AI ขนาดใหญ่ อย่างไรก็ตาม อีก 40% คิดถึงความเป็นไปได้ของการชะลอตัวในการใช้จ่ายเงินลงทุนขององค์กร หรืออาจเป็นการสร้างสินค้าคงคลังที่สูงกว่าที่คาดไว้จากการสั่งซื้อก่อนหน้านี้ซึ่งอาจไม่เปลี่ยนเป็นรายได้ที่รับรู้ได้ทันที เป็นภาพที่ซับซ้อน แต่สัญญาณบ่งชี้ถึงเรื่องราวเชิงบวกด้านอุปทานที่กำลังเกิดขึ้นโดยทั่วไป