ผลประกอบการไตรมาส 3 ของ NVDA: ความต้องการโครงสร้างพื้นฐาน AI ยังคงแข็งแกร่งหรือไม่?
แปลอัตโนมัติจากต้นฉบับ · อ่านต้นฉบับ (English)
กำลังจับตาดู $NVDA อย่างใกล้ชิดก่อนการประกาศผลประกอบการไตรมาส 3 เรื่องราวเกี่ยวกับการใช้จ่ายโครงสร้างพื้นฐาน AI เป็นประเด็นหลัก และรายงานก่อนหน้านี้ของพวกเขาก็แสดงให้เห็นถึงความต้องการที่น่าทึ่ง คำถามสำคัญสำหรับผมในไตรมาสนี้คือ โมเมนตัมนั้นจะยังคงอยู่ได้หรือไม่ หรือเราจะเริ่มเห็นสัญญาณเล็กน้อยของการชะลอตัวในรอบการปรับใช้ขององค์กร
ความเห็นของผม: ผมให้โอกาสประมาณ 70% ที่ NVDA จะทำผลงานได้ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ทั้งรายรับและกำไรอีกครั้ง ขนาดความต้องการในการฝึกอบรมโมเดล AI ไม่ได้ชะลอตัวลง และความได้เปรียบในการแข่งขันของพวกเขาในด้าน GPU ประสิทธิภาพสูงสำหรับงานเฉพาะนี้ยังคงแข็งแกร่ง ความเสี่ยง แม้จะน้อยกว่า (30%) คือคำแนะนำใดๆ ที่บ่งชี้ถึงการอ่อนตัวของแผน Capex ปี 2025 จาก hyperscalers หรือไทม์ไลน์ที่รวดเร็วขึ้นสำหรับ AMD MI300X ในการเข้าสู่ตลาด ผมจะดูอัตราการเติบโตของศูนย์ข้อมูลและความเห็นของผู้บริหารเกี่ยวกับกำลังการผลิตในอนาคตเทียบกับความต้องการเป็นพิเศษ