ผลประกอบการไตรมาส 2 ของ NVDA และผลกระทบต่อภาคส่วน: มุมมองเชิงความน่าจะเป็น
แปลอัตโนมัติจากต้นฉบับ · อ่านต้นฉบับ (English)
เมื่อพิจารณาถึงการปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องในภาคส่วน AI โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับบริษัทอย่าง $NVDA ที่ใกล้จะรายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ผมได้พิจารณาถึงสถานการณ์ที่เป็นไปได้ มีการมองโลกในแง่ดีฝังอยู่มาก จนเกือบจะถึงจุดที่หากผลประกอบการไม่โดดเด่น อาจกระตุ้นให้เกิดการประเมินใหม่ครั้งใหญ่ ความรู้สึกของผมคือตลาดได้ประเมินการเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่งไว้แล้วเป็นส่วนใหญ่ แต่กุญแจสำคัญจะอยู่ที่แนวโน้มในอนาคต และที่สำคัญกว่านั้นคือ พวกเขาจะจัดการกับความยั่งยืนของความต้องการฮาร์ดแวร์ในปัจจุบันเทียบกับเรื่องราวของซอฟต์แวร์/บริการที่กำลังพัฒนาอย่างไร
ผมให้ความน่าจะเป็น 60% ที่การเคลื่อนไหวของ $NVDA หลังการประกาศผลประกอบการจะอยู่ในช่วง +/- 7% ของราคาปิดในวันที่มีการประกาศ เหตุผลมีหลายประการ: หุ้นได้ปรับตัวขึ้นอย่างมากแล้ว ซึ่งหมายความว่าตัวเลขที่โดดเด่นอย่างแท้จริงจะต้องไม่ธรรมดาที่จะผลักดันให้ราคาสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญโดยไม่มีการทำกำไรตามมา ในทางกลับกัน แม้ว่าการพลาดเป้าจะถูกลงโทษ แต่ความต้องการโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่เป็นพื้นฐานยังคงแข็งแกร่ง ซึ่งน่าจะสร้างฐานรองรับการลดลงครั้งใหญ่ใดๆ ส่วนที่เหลือ 40% แบ่งออกเป็น โอกาสที่สูงขึ้นเล็กน้อย (25%) ของการทะลุขึ้น >+7% หากแนวโน้มในอนาคตแข็งแกร่งเป็นพิเศษและบ่งชี้ถึงการเจาะตลาดใหม่นอกเหนือจากศูนย์ข้อมูล และโอกาส 15% ของการทะลุลง <-7% หากมีสัญญาณใดๆ ของความต้องการที่อ่อนตัวลงหรือการบีบตัวของอัตรากำไรเนื่องจากการแข่งขันที่เพิ่มขึ้น นี่เป็นการตั้งค่าที่ยุ่งยาก เนื่องจากตลาดต้องการความสมบูรณ์แบบ