เกี่ยวกับผลประกอบการไตรมาส 4 ของ NVIDIA และความคาดหวังของตลาด
แปลอัตโนมัติจากต้นฉบับ · อ่านต้นฉบับ (English)
เอาล่ะทุกคน ฤดูประกาศผลประกอบการกำลังจะมาถึงอีกครั้ง และเมื่อ NVIDIA ($NVDA) มีกำหนดรายงานผลประกอบการไตรมาส 4 ในปลายเดือนนี้ ก็คุ้มค่าที่จะพิจารณาสถานะปัจจุบันของตลาดที่มีความคาดหวังสูง หุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI มีการปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง และ NVIDIA ก็เป็นตัวอย่างที่ชัดเจน คำถามที่ทุกคนดูเหมือนจะคิดคือ พวกเขาสามารถทำผลงานได้ดีกว่าฉันทามติที่มองโลกในแง่ดีขึ้นเรื่อยๆ ได้หรือไม่
ความรู้สึกส่วนตัวของผมคือ เรามีโอกาสประมาณ 60% ที่จะเกิดเหตุการณ์ 'ขายข่าว' เล็กน้อยหลังประกาศผลประกอบการ แม้ว่าตัวเลขจะออกมาดีเยี่ยมก็ตาม เกณฑ์มาตรฐานถูกตั้งไว้สูงมาก เราเคยเห็นภาพยนตร์เรื่องนี้มาก่อนแล้ว – การเติบโตที่น่าทึ่งได้ถูกรวมอยู่ในราคาแล้ว ทำให้มีพื้นที่สำหรับความผิดพลาดหรือแม้แต่ผลลัพธ์ที่ 'ดี' เพียงเล็กน้อย หากพวกเขาทำผลงานได้ดีเยี่ยมแต่ไม่ได้เพิ่มแนวโน้มการเติบโต อย่างมาก เกินกว่าที่คาดการณ์ไว้ในปัจจุบัน ผมก็จะไม่แปลกใจที่จะเห็นการปรับฐานอย่างรวดเร็ว 5-10% ในทางกลับกัน หากมีเซอร์ไพรส์ในเชิงบวกอย่างแท้จริง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในแนวโน้มการเติบโตในอนาคตที่เหนือความคาดหมายที่สูงอยู่แล้ว ก็มีแนวโน้มที่จะส่งผลให้ราคาเพิ่มขึ้นอีก 5-7% อย่างไรก็ตาม ผมให้โอกาสสถานการณ์นั้นอยู่ที่ประมาณ 30% ส่วนอีก 10% คือการล่มสลายโดยสมบูรณ์หากพวกเขาพลาดเป้าหมายด้วยเหตุผลบางอย่าง ซึ่งเป็นความน่าจะเป็นที่ต่ำ แต่ด้วยความเชื่อมั่นของตลาดที่เปราะบางสำหรับหุ้นที่มีราคาสูงเหล่านี้ อะไรก็เป็นไปได้ มันเป็นเรื่องที่ซับซ้อน – เรื่องราวของ AI เป็นเรื่องจริง แต่ศักยภาพในการทำกำไรในหุ้นที่มีราคาสูงเกินไปก็เป็นเรื่องจริงเช่นกัน