Comentários do Fed e a subida do $SPY – observando a continuação

Interessante ver a reação do mercado hoje, com o $SPY fechando em alta de +0.87% a 751.28. Tivemos alguns oradores do Fed recentemente, a maioria ecoando o sentimento de 'juros mais altos por mais tempo', mas os índices mais amplos parecem ignorar ou, como no caso de hoje, subir. Isso faz você se perguntar se essa narrativa hawkish já foi precificada o suficiente, ou se há simplesmente muita liquidez procurando um lar.

Não estou totalmente convencido de que essa corrida seja sustentável sem alguns catalisadores de lucros reais ou uma clara mudança dovish do banco central, o que não parece estar no horizonte imediato. Minha watchlist permanece focada em nomes que demonstraram fluxo de caixa livre resiliente e não dependem excessivamente da expansão de múltiplos. Menos exposição a plays de alto beta e impulsionados por narrativas por enquanto. O momentum atual é forte, mas as correntes macro subjacentes ainda parecem um pouco instáveis para um posicionamento de convicção a longo prazo. De olho na máxima de 752.37 de hoje para ver se atua como resistência ou um trampolim amanhã.