Reflexões sobre o CPI e o que isso significa para as apostas em tecnologia no 4º trimestre

O número do CPI veio um pouco mais quente do que alguns esperavam, e é interessante ver o encolher de ombros inicial do mercado antes de uma pequena oscilação. Para mim, isso solidifica a postura de "juros mais altos por mais tempo" do Fed, o que naturalmente coloca uma lente diferente sobre os nomes sensíveis ao crescimento. Não estou pronto para despejar tudo em tecnologia, mas o dinheiro fácil lá parece ter acabado por enquanto. Em vez disso, estou observando os empreiteiros de defesa e as empresas de infraestrutura um pouco mais de perto – eles são menos sensíveis às taxas e podem ver alguns ventos favoráveis sustentados, dados os eventos globais e os projetos de gastos domésticos. É uma rotação, não uma retirada, mas definitivamente muda onde estou procurando uma boa relação risco-recompensa. Ainda estou de olho em como o mercado de títulos digere isso nos próximos dias, pois isso realmente informará o lado das ações.