Reflexões sobre a Recuperação Tecnológica em Julho

Analisando o clima atual, particularmente com alguma pressão sobre os nomes de crescimento mais amplos, começo a pensar que poderemos ver uma recuperação mais substancial para o setor de tecnologia até o final do mês, visando especificamente o final de julho. Vimos nomes como $KWEB caírem para níveis em torno de 28.18 hoje, e embora haja apreensão clara, grande parte das 'más notícias' parece já estar precificada, ou perto disso, para alguns desses setores.

Eu daria cerca de 60% de chance de vermos o $KWEB negociar acima dos 30 antes de agosto. O raciocínio é multifacetado: o reequilíbrio de fim de trimestre frequentemente traz alguma capitulação, e historicamente, o início de julho tem visto o dinheiro retornar para o que foi mais castigado. Além disso, se tivermos qualquer indício de arrefecimento da inflação ou um tom ligeiramente menos hawkish do Fed, a tecnologia estaria entre os primeiros a reagir positivamente. É uma previsão, não um convite, mas a relação risco/recompensa parece estar mudando.