Lição Aprendida: O Perigo de Mover Stops em Alta Volatilidade

Queria partilhar um erro recente que me custou um pouco, esperando que ressoe com alguém ou que sirva pelo menos como um aviso. Tenho andado a experimentar mais opções ultimamente, a tentar perceber melhor as jogadas de volatilidade. Há algumas semanas, tinha um short put spread numa ação de tecnologia que tinha estado bastante estável. A minha tese era que manteria o seu intervalo atual, e eu recolheria o prémio.

Depois, saíram os resultados e a ação caiu fortemente, mesmo através do meu strike curto. O meu stop estava inicialmente definido um pouco mais largo do que o habitual porque a volatilidade implícita já era alta antes dos resultados, e pensei que tinha tido isso em conta. Mas quando o mercado abriu e continuou a cair, movi o meu stop. Não uma, mas duas vezes. De cada vez, justifiquei-o dizendo: "Tem de recuperar a partir daqui", ou "Isto é apenas uma reação exagerada". O mercado, claro, tinha outros planos. Acabei por ter uma perda significativamente maior do que o meu risco inicialmente planeado, erodindo completamente o que tinha sido uma boa sequência de pequenas vitórias. O componente emocional de ver o valor simplesmente evaporar enquanto me dizia para 'dar mais espaço' foi provavelmente a maior lição. Manter o plano original, especialmente nos stops, independentemente de quão doloroso pareça no momento, é algo a que me estou a comprometer novamente. O mercado não se importa com os meus sentimentos ou com a minha esperança de uma recuperação.