Reflexões sobre o CPI e o posicionamento do $USDX para a próxima semana

Observando o $USDX a 25.57 esta manhã, um pouco em alta, faz-me questionar se o mercado não estará a ficar demasiado confortável com a narrativa de 'aterragem suave' para a divulgação do CPI da próxima semana. Já vimos este filme antes, não vimos? Um dólar mais forte, mesmo que marginalmente, pode apertar as commodities, mas mais importante, é um indicador de para onde o dinheiro inteligente pensa que as taxas estão a ir. Se o CPI vier quente, ou mesmo apenas 'menos frio' do que o esperado, esse 25.57 no $USDX pode começar a parecer uma pechincha. Estou a acompanhar de perto o complexo das taxas e não me surpreenderia ver uma mudança súbita no sentimento se os números não se alinharem perfeitamente com os atuais sonhos dovish. Ainda não toco na ASML, mesmo com a sua atual recuperação para 1847.9; parece que há demasiado otimismo embutido para uma empresa que depende fortemente do capex global, que sempre parece ser a primeira coisa a ser cortada quando as coisas apertam.