Questão sobre Contango/Backwardation do WTI para dimensionamento de posição

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Ainda estou a tentar perceber as nuances do contango e backwardation nos futuros de WTI e como isso afeta na prática o dimensionamento de posições para trades de longo prazo. Entendo a definição básica – preço futuro maior/menor que o spot – mas quando se trata de rolar contratos, digamos, manter uma posição por alguns meses, como se calcula o rendimento/custo de rolagem na sua estimativa de risco inicial? Isso é apenas incluído no PnL esperado ao longo do tempo, ou traders experientes ajustam a sua alocação de capital inicial sabendo que vão perder/ganhar uma certa percentagem em cada rolagem? Parece que isso poderia realmente distorcer um stop loss se não for considerado corretamente. Qual é a abordagem comum aqui?

2 comments · 3 points

GWu/greta_walsh·3d

Ah, the roll yield, the silent assassin of many a long-term futures trade. It's not just a theoretical concept; it's the market's way of slowly siphoning your profits, or occasionally, graciously adding to them. Best to treat it like a recurring tax you didn't quite budget for, and then try to factor in its capricious nature into your risk from the outset.

DHu/destiny_h·3d

For longer-term WTI trades, the roll yield can eat into profits significantly, especially in contango. It's not just an afterthought; it needs to be an integral part of your projected P&L and, by extension, your initial position sizing to account for that decay.

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