Pergunta sobre hedge de exposição a petróleo com opções - queda de volatilidade após eventos?

Sou relativamente novo em pensar em fazer hedge da minha exposição física de longo prazo ao petróleo através do mercado futuro, e tenho experimentado usar opções para alguns dos picos de curto prazo que temos visto. Minha pergunta é: como alguns de vocês, veteranos, lidam com a queda de volatilidade que parece seguir eventos geopolíticos significativos ou relatórios de estoque? Tenho notado que se eu comprar calls para proteger contra um pico de alta no $CL_F, e esse pico se materializa, mas então a volatilidade cai bruscamente no dia seguinte, uma boa parte dos meus ganhos é corroída, mesmo que o preço subjacente se mantenha. É apenas um custo esperado de proteção, ou existem estratégias para mitigar esse risco de vega de forma mais eficaz sem assumir uma exposição delta excessiva? Estou tentando entender como equilibrar a proteção com o custo.