A vez em que mantive uma posição perdedora de WTI por muito tempo, esperando uma recuperação

Foi em 2014, quando cometi um dos meus erros mais caros negociando petróleo bruto. O preço do WTI estava em uma tendência de baixa constante por algumas semanas, mas eu me convenci de que estava prestes a se recuperar, um rali significativo de cobertura de posições vendidas. Iniciei uma posição comprada, de tamanho razoável inicialmente, em torno de $85. O mercado, é claro, tinha outros planos. Continuou caindo, dia após dia. Em vez de cortar minhas perdas e admitir que estava errado, continuei fazendo preço médio para baixo, adicionando à posição à medida que caía para $80, depois $75. Cada vez, a narrativa em minha cabeça era 'não pode cair muito mais; esta é uma ótima oportunidade de compra'.

Meu raciocínio era completamente falho, baseado puramente na esperança e em um apego emocional a estar 'certo'. Eu não tinha um plano de saída definido, nenhuma convicção real além de um pressentimento de que o mercado estava sobrevendido. A posição cresceu desconfortavelmente grande, e o custo psicológico foi imenso. Eventualmente, fui forçado a liquidar com uma perda substancial, em algum lugar abaixo de $70, simplesmente porque não conseguia mais suportar os drawdowns. Foi uma lição dura, mas inestimável, sobre respeitar tendências, os perigos de fazer preço médio para baixo em uma faca caindo e a necessidade absoluta de um stop-loss, tanto mental quanto físico, em cada negociação. Essa experiência martelou a ideia de que o mercado não se importa com seu preço médio de entrada ou suas esperanças; ele só se importa com oferta e demanda.