WTI e o preço da 'esperança' - meu erro de dimensionamento

Olhando para o final de 2021, quando o WTI estava a caminho de $85-$90, cometi um erro clássico de dimensionamento que ainda me incomoda. A narrativa em torno de uma escassez de oferta era forte, e eu estava convencido de que veríamos uma rápida quebra para $100. Minha leitura do mercado não estava totalmente errada na direção, mas minha convicção me levou a me comprometer demais em tamanho em relação aos meus parâmetros usuais. Basicamente, dimensionei para uma 'certeza', que, claro, não existe.

O mercado acabou por ultrapassar os $100, mas não sem uma fase significativa de consolidação que testou minha paciência e capital. Se eu tivesse mantido meu dimensionamento padrão, poderia ter suportado essa volatilidade confortavelmente, potencialmente até adicionado à posição em níveis melhores. Em vez disso, estava em uma posição em que tive que suportar um drawdown desconfortável ou cortar parte da posição, ambos os resultados corroendo o lucro potencial e adicionando estresse desnecessário. Foi um claro lembrete de que, mesmo quando a convicção é alta, o gerenciamento de risco através do dimensionamento da posição continua sendo primordial.