Aumento do XOP e o Cálculo Offshore

Vi o $XOP disparar hoje, subindo 5,73% e atingindo 176,27. Um movimento bem decente, especialmente quando o mercado mais amplo parece estar tentando decidir se quer ser touro ou urso. O setor de energia tem estado em alta ultimamente, e isso nos faz ponderar sobre o cenário macro.

Minha opinião sobre isso é menos sobre perseguir o aumento imediato e mais sobre o que ele sinaliza para as expectativas de inflação e, por extensão, a política do banco central. Se o petróleo e o gás continuarem a mostrar esse tipo de força, isso tornará o trabalho do Fed de reduzir a inflação muito mais difícil. E mais difícil para o Fed geralmente significa um período mais longo de taxas mais altas. Para aqueles de nós que atuam no offshore, esse diferencial de taxa de juros, especialmente com o $USDX pairando em torno de 25,49, torna-se uma jogada mais interessante. Não necessariamente mudando minhas alocações estratégicas de longo prazo, mas definitivamente mantendo um olhar mais atento sobre quais moedas estão rendendo o quê em relação ao dólar. O $CAD em 95,879, por exemplo, não parece estar com pressa para se mover muito, mas mudanças na política de seu banco central, influenciadas por essas mesmas dinâmicas de energia, poderiam torná-lo mais atraente em uma base de carry trade.