Discussão sobre Taper do Fed e Setor de Software

A recente inclinação hawkish de alguns membros do Fed sobre o cronograma do taper está certamente no meu radar, particularmente com os números de emprego da semana passada não atingindo totalmente a meta. Embora ainda não seja uma bandeira vermelha completa, adiciona outra camada de cautela. Estou de olho em como esse sentimento se traduz no mercado de títulos, pois qualquer pressão ascendente sustentada nos rendimentos pode começar a esfriar os setores orientados para o crescimento. Por enquanto, nomes como $ADBE, atualmente negociados em torno de $251.34, estão se mantendo, mas estou atento a quaisquer sinais de rotação institucional de tecnologia de múltiplos mais altos para plays mais orientados a valor se essa narrativa se fortalecer. É sobre apetite por risco, e essa é frequentemente a primeira coisa a mudar quando o custo de capital começa a parecer menos acomodatício. Nenhuma mudança drástica imediata, mas definitivamente ajustando minha sensibilidade à discussão sobre taxas.