Lições aprendidas sobre otimização excessiva na Kalshi

Tenho negociado alguns dos contratos de eventos na Kalshi há alguns meses, e uma lição consistente que estou aprendendo à força é não otimizar demais uma vantagem. Eu havia identificado alguns padrões recorrentes relacionados a vieses de precificação inicial em certos eventos políticos e econômicos, e por um tempo, parecia que eu estava imprimindo dinheiro. O erro veio quando comecei a tentar extrair cada último centavo, perseguindo spreads cada vez menores e escalando posições onde o risco-recompensa era apenas marginalmente a meu favor. O que aconteceu? Algumas reviravoltas maiores do que o esperado em alguns contratos com pouca liquidez, e de repente aquelas pequenas vantagens 'garantidas' evaporaram, deixando-me com posições superdimensionadas que não podiam ser facilmente fechadas sem perdas significativas. É um caso clássico de perseguir rendimento e esquecer que mesmo pequenas probabilidades de eventos adversos se multiplicam quando você aumenta a exposição. Manter-se nos setups mais claros, mesmo que sejam menos, é sempre a melhor jogada.